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药明康德2023年前三季度营业收入295.41亿元,同比增长4.0%

健闻君健闻君 2023-10-31 238 次 收藏0

(医药健闻2023年10月31日讯)为全球生物医药行业提供全方位、一体化新药研发和生产服务的能力和技术平台公司——无锡药明康德新药开发股份有限公司发布2023年前三季度业绩报告:

  • 公司整体营业收入同比稳步增长4.0%至295.41亿元;剔除新冠商业化项目,收入同比增长23.4%。
  • 公司经调整non-IFRS毛利同比增长13.8%至125.11亿元;经调整non-IFRS毛利率达到42.3%,同比提升3.6pts。公司持续提升生产经营效率,在恒定汇率下,公司经调整non-IFRS毛利率同比提升接近1pt。
  • 归属于上市公司股东的净利润80.76亿元,同比增长9.5%;稀释每股收益2.73元,同比上升18.7%。经调整non-IFRS归母净利润同比增长20.6%至81.67亿元;稀释经调整non-IFRS每股收益2.77元,同比增长21.0%。
  • 公司自由现金流持续增长。得益于公司利润持续增长,以及不断提升的资产利用率和经营效率,前三季度经营现金流同比强劲增长32.5%。
  • 2023年前三季度,公司新增客户超过900家,过去12个月服务的活跃客户超过6,000家,全球各地客户对公司服务的需求持续增长。
  • 剔除新冠商业化项目,公司在手订单保持上半年增速趋势。其中,TIDES业务在手订单加速增长245%。
  • 报告期内,来自于全球前20大制药企业收入持续保持高速增长达到人民币118.2亿元,剔除新冠商业化项目后同比强劲增长43%。
  • 持续稳健的收入增长主要得益于公司独特的"一体化、端到端"CRDMO业务模式。化学业务(WuXi Chemistry)D&M分子管线保持快速增长,第三季度新增分子343个,前三季度累计新增分子926个;D&M分子管线总数首次超过3,000个,目前总计3,014个,其中商业化和临床III期项目合计新增12个。D&M业务收入持续保持强劲增长,剔除新冠商业化项目,前三季度D&M业务收入同比强劲增长48.2%。
  • 作为行业创新赋能者、客户信赖的合作伙伴以及全球健康产业的贡献者,公司致力于环境保护和可持续发展。公司连续第三年获得MSCI明晟ESG AA级领导力评级,同时升级获得EcoVadis 银牌认证;公司出色的ESG表现持续获得MSCI明晟、EcoVadis、S&P Global标普全球、Sustainalytics晨星和CDP等全球评级机构的高度认可。

2023年第四季度及全年展望

2023年第四季度,公司收入将全部来自于非新冠商业化项目,我们预计单季度非新冠商业化项目收入将首次突破100亿,其中WuXi Chemistry D&M业务将保持强劲增长,并在前三季度基础上加速增长。剔除新冠商业化项目,公司第四季度收入增长预计将达到29-34%。公司2023年收入剔除新冠商业化项目收入将增长25-26%,整体收入将首次突破400亿。由于第四季度早期药物研发阶段需求不及预期,部分相关实验室业务收入预计将低于最初预期,因此,公司调整2023年收入增长区间,从之前5-7%,调整至2-3%;剔除新冠商业化项目,从之前29-32%,调整至25-26%。

得益于汇率贡献和业务经营效率的不断提升,公司上调2023年全年经调整non-IFRS毛利率~0.5pts,至41.7-42.1%;同时,随着经营效率和规模效益的进一步提升,公司经调整non-IFRS归母净利润首次突破百亿。得益于公司独特的CRDMO和CTDMO业务模式,以及不断提升的资产利用率和经营效率,公司上调2023年自由现金流,预计为45-50亿,将达到去年同期的17倍以上。

由于增长不及预期,公司管理层主动提议终止2023年H股激励计划,并回购注销15,467,500股H股股份,占公司股本总数约0.52%,价值约13亿港币。已得到董事会一致通过。

管理层评论

药明康德董事长兼首席执行官李革博士表示:"2023年前三季度,公司收入、利润和自由现金流稳健增长,同时预计第四季度非新冠商业化项目收入将首次突破100亿。公司不断增长的分子管线和持续扩大的客户群,显示出全球客户对于公司服务的需求不断增长,从而为患者带来更多突破性的治疗方案。"

"我们始终坚信公司独特的CRDMO和CTDMO业务模式,并相信公司未来会持续稳定增长。药明康德将致力于高效满足全球客户日益增长的需求,持续加强能力和规模建设,不懈追求卓越运营、生产力和效率,更好地助力全球合作伙伴加速新药研发进程,推动更多突破性疗法早日问世,造福全球病患,早日实现‘让天下没有难做的药,难治的病'的伟大愿景。"

分业务板块经营情况

  • 化学业务(WuXi Chemistry):一体化CRDMO商业模式驱动持续增长,新分子业务(WuXi TIDES)继续放量
    • 化学业务前三季度实现收入212.4亿元,同比增长2.0%,剔除新冠商业化项目,同比强劲增长31.0%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为45.7%,同比提升4.5pts,主要得益于汇率影响,同时业务效率持续提升。
    • 药物发现("R",Research)业务为下游持续引流。公司在过去十二个月里为客户成功合成并交付超过42万个新化合物,同比增长11%,成为公司下游业务部门重要的"流量入口"。公司通过贯彻"跟随客户"和"跟随分子"的战略,与全球客户建立了值得信赖的合作关系,为公司CRDMO业务持续增长奠定坚实基础。
    • 工艺研发和生产("D"和"M",Development and Manufacturing)业务强劲增长。

i.        D&M业务前三季度收入156.3亿元,同比增长1.4%,剔除新冠商业化项目,D&M业务收入同比强劲增长48.2%。
ii.        2023年前三季度,公司累计新增926个分子,目前D&M分子管线总数首次超过3,000个达到3,014个,包括58个商业化项目, 61个临床III期项目,316个临床II期项目, 2,579个临床前和临床I期项目。其中,商业化和临床III期项目合计新增12个。

    • TIDES业务(主要为寡核苷酸和多肽)继续放量。

i.        TIDES业务前三季度收入达到人民币20.7亿元,同比强劲增长38.1%。预计第四季度收入将大幅增长,全年TIDES业务收入增长将超过60%。截至2023年9月底,TIDES在手订单同比加速增长245%。
ii.        前三季度,TIDES D&M服务客户数量达到127个,同比提升31%,服务分子数量达到230个,同比提升48%。
iii.        公司启动了常州和泰兴基地产能扩建工程。新产能预计将于2023年12月投入使用,多肽固相合成反应釜体积将由原计划的20,000L增加至32,000L。

  • 测试业务(WuXi Testing):药物安全性评价及SMO业务保持领先地位,驱动持续增长
    • 测试业务前三季度实现收入48.5亿元,同比增长16.2%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为38.6%,同比提升1.8pts,主要得益于汇率影响,同时业务效率持续提升。
    • 实验室分析及测试服务前三季度收入人民币35.4亿元,同比增长16.3%。其中,药物安全性评价业务收入同比增长26.9%,以符合全球最高监管标准的服务质量,继续保持亚太区行业领先地位。同时,启东和苏州新设施内已展开针对全球市场的新项目。
    • 临床CRO及SMO业务前三季度收入13.2亿元,同比增长15.9%。

i.        其中,SMO业务前三季度同比强劲增长31.0%,保持中国行业领先地位。2023年前三季度,SMO助力客户35个新药产品获批上市。
ii.        前三季度,临床CRO业务助力客户获得13项临床试验批件,并申报递交5项上市申请。

  • 生物学业务(WuXi Biology):新分子种类相关业务驱动增长;生物学平台为公司持续引流
    • 生物学业务前三季度实现收入18.9亿元,同比增长6.5%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为42.8%,受汇率影响,同比提升1.6pts。
    • 公司着力建设新分子种类相关的生物学能力。2023年前三季度,生物学业务板块新分子种类相关收入同比强劲增长35%,贡献生物学业务收入的25.9%。
    • 生物学早期发现综合筛选平台集成了HTS/DEL/ASMS/FBDD/CADD等多技术和多维度数据库分析能力, 为客户提供广泛且具有深度的服务。作为公司下游业务的重要"流量入口",在前三季度为公司持续贡献超过20%的新客户。
  • 细胞及基因疗法CTDMO业务(WuXi ATU):一体化CTDMO商业模式驱动增长
    • 细胞及基因疗法CTDMO业务前三季度实现收入10.3亿元,同比增长11.6%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为(6.1)%,受汇率影响,同比提升0.4pts。
    • 公司持续加强细胞及基因疗法CTDMO服务平台建设,为总计68个项目提供工艺开发、检测与生产服务,包括7个临床III期项目(其中2个项目处于上市申请审核阶段,2个项目处于上市申请准备阶段),9个临床II期项目,以及52个临床前和临床I期项目。
    • 2023年前三季度,公司已助力客户完成一个将成为世界首个创新肿瘤淋巴细胞疗法(TIL)项目的FDA上市许可申请(BLA),并且美国费城设施顺利通过FDA药品上市批准前检查(PLI)。公司已助力客户完成一个CAR-T细胞治疗的慢病毒载体(LVV)项目的BLA,成为中国首家通过国家药品监督管理局食品药品审核查验中心(CFDI) LVV注册现场核查的CGT CDMO,预计客户产品将在2023年第四季度迎来获批。另外,公司完成一项生产重磅商业化 CAR-T 产品的技术转让,正在进行工艺验证,预计将在2024年上半年申报FDA。2023年6月,公司与一家大客户签订一项商业化CAR-T产品的LVV生产订单,预计将在2024年上半年开始生产。
  • 国内新药研发服务部(WuXi DDSU):为客户研发的新药获批上市元年,实现销售收入分成从01突破
    • 国内新药研发服务部前三季度实现收入4.9亿元,同比下降26.9%。前三季度经调整non-IFRS毛利率为31.6%,同比提升3.5pts,主要得益于有利的项目组合。
    • 2023年前三季度,公司为客户研发的两款新药已获批上市,一款治疗新冠感染,一款治疗肿瘤。目前另有两款药物处于上市申请阶段。公司持续获得已上市的两款新药销售收入分成。随着越来越多客户的药品上市,预计未来十年销售收入分成将超过50%的复合增速。
    • 2023年前三季度,公司为客户完成15个项目的IND申报工作,同时获得19个临床试验批件(CTA)。目前,公司已累计为客户完成187个项目的IND申报工作,并获得163个项目的CTA,其中,2个项目已获批上市,2个项目处于上市申请阶段,以及5个临床III期项目,29个临床II期项目,和70个临床I期项目,覆盖多个疾病领域。

 

本文所披露的财务数据均以国际财务报告准则(International Financial Reporting Standards,或"IFRS")进行编制,币种为人民币。

本公司2023年第三季度报告财务数据未经审计。

第三季度分业务板块经营数据

单位百万人民币

板块

收入

同比变动

经调整Non-
IFRS毛利

同比变动

经调整
Non-IFRS
毛利率

化学业务

WuXi Chemistry

7,774.18

(0.9) %

3,613.59

10.8 %

46.5 %

测试业务

WuXi Testing

1,763.24

12.2 %

706.55

15.4 %

40.1 %

生物学业务

WuXi Biology

662.28

(3.8) %

299.37

4.0 %

45.2 %

细胞及基因疗法CTDMO
业务

WuXi ATU

314.63

2.7 %

(22.29)

1

(7.1) %

国内新药研发服务部

WuXi DDSU

149.11

(31.2) %

52.16

6.1 %

35.0 %

其他业务

Others

6.60

(45.2) %

6.57

(1.7) %

99.6 %

合计

10,670.04

0.3 %

4,655.96

10.8 %

43.6 %

注:1. WuXi ATU经调整non-IFRS毛利在2023年第三季度为人民币(22.29)百万元,相较2022年同期的人民币(16.87)百万元,下降5.41百万元。
2.数据若出现各分项值之和与合计不符的情况,均为四舍五入原因造成。

 

前三季度分业务板块经营数据

单位百万人民币

板块

收入

同比变动

经调整Non-
IFRS毛利

同比变动

经调整
Non-IFRS
毛利率

化学业务

WuXi Chemistry

21,241.39

2.0 %

9,716.99

13.3 %

45.7 %

测试业务

WuXi Testing

4,854.24

16.2 %

1,874.64

21.8 %

38.6 %

生物学业务

WuXi Biology

1,894.91

6.5 %

810.47

10.7 %

42.8 %

细胞及基因疗法CTDMO
业务

WuXi ATU

1,028.25

11.6 %

(62.64)

1

(6.1) %

国内新药研发服务部

WuXi DDSU

491.10

(26.9) %

155.16

(17.8) %

31.6 %

其他业务

Others

31.43

12.3 %

15.97

7.3 %

50.8 %

合计

29,541.33

4.0 %

12,510.58

13.8 %

42.3 %

注:1. WuXi ATU经调整non-IFRS毛利在2023年前三季度为人民币(62.64)百万元,相较2022年同期的人民币(59.62)百万元,下降3.03百万元。
2.数据若出现各分项值之和与合计不符的情况,均为四舍五入原因造成。

 

综合收益表

 第三季度

 前三季度

人民币 百万元

2023

2022

2023

2022

收入

10,670.0

10,638.3

29,541.3

28,394.6

服务成本

(6,154.3)

(6,600.2)

(17,469.9)

(17,929.6)

毛利

4,515.8

4,038.1

12,071.5

10,464.9

其他收入

182.9

113.3

622.7

353.8

其他收益及亏损

14.9

668.4

1,076.0

2,058.3

预期信用损失模式下的减值亏损(扣除拨回)

(31.1)

(35.2)

(132.8)

(94.0)

于非金融资产确认的减值亏损

-

-

(42.9)

-

销售及营销开支

(167.7)

(199.7)

(521.2)

(555.3)

行政开支

(732.5)

(791.3)

(2,059.0)

(2,099.2)

研发开支

(358.8)

(432.1)

(1,025.8)

(1,089.3)

经营溢利

3,423.4

3,361.5

9,988.5

9,039.4

应占联营公司之业绩

18.1

(36.0)

(58.4)

(106.8)

应占合营公司之业绩

(0.9)

(1.9)

6.8

(0.4)

财务成本

(53.9)

(45.3)

(154.9)

(112.9)

税前溢利

3,386.8

3,278.4

9,782.0

8,819.3

所得税开支

(595.0)

(507.4)

(1,633.3)

(1,372.7)

期间溢利

2,791.8

2,771.0

8,148.6

7,446.6

期间溢利归属于

母公司持有者

2,763.3

2,742.2

8,076.4

7,377.9

非控制性权益

28.5

28.8

72.2

68.7

2,791.8

2,771.0

8,148.6

7,446.6

 

 

综合收益表(续)

 第三季度

 前三季度

2023

2022

2023

2022

加权平均普通股股份数()

– 基本

2,935,018,668

2,933,269,400

2,936,228,550

2,926,045,926

– 摊薄

2,945,931,775

2,953,335,314

2,949,888,986

2,951,099,205

每股盈利 (以人民币列示)

– 基本

0.94

0.93

2.75

2.52

– 摊薄

0.94

0.81

2.73

2.30

 

综合财务状况表

人民币百万元

2023930

20221231

非流动资产

物业、厂房及设备

25,014.6

23,444.9

使用权资产

2,246.1

1,857.5

商誉

1,872.1

1,822.1

其他无形资产

947.1

926.3

于联营公司之权益

1,087.7

1,135.7

于合营公司之权益

75.2

67.3

递延税项资产

622.5

492.1

以公允价值计量且其变动计入损益
的金融资产

8,887.9

8,954.3

其他非流动资产

101.9

1,054.9

生物资产

1,127.0

938.0

41,982.1

40,693.1

流动资产

存货

3,413.5

3,952.6

合同成本

731.7

678.8

生物资产

1,148.3

1,037.3

应收关联方款项

64.7

123.0

应收账款及其他应收款

8,794.4

7,590.4

合同资产

1,276.7

1,048.2

应收所得税

-

16.0

以公允价值计量且其变动
计入损益的金融资产

3,210.1

2.0

衍生金融工具

14.3

135.6

其他流动资产

1,675.0

1,427.8

银行抵押存款

2.2

1.8

银行结余及现金

9,446.4

7,983.9

29,777.2

23,997.2

总资产

71,759.3

64,690.3

 

 

 

综合财务状况表() [6]

人民币百万元

2023930

20221231

流动负债

应付账款及其他应付款

7,553.3

7,253.4

应付关联方款项

7.6

14.5

衍生金融工具

1,154.6

115.4

合同负债

2,297.2

2,496.6

借贷

4,639.1

3,874.1

租赁负债

192.8

205.3

应付所得税

1,134.7

517.8

其他流动负债

-

22.1

16,979.1

14,499.4

非流动负债

借贷

356.6

279.1

递延税项负债

399.1

440.5

递延收入

963.8

910.9

租赁负债

1,072.2

983.8

可转换债券-负债部分

-

502.0

可转换债券-衍生金融工具部分

-

147.9

其他长期负债

-

0.1

2,791.7

3,264.3

总负债

19,770.9

17,763.7

净资产

51,988.4

46,926.7

资本及储备

股本

2,968.7

2,960.5

储备

48,618.0

43,629.4

归属于母公司持有者之权益

51,586.7

46,590.0

非控制性权益

401.7

336.7

权益总额

51,988.4

46,926.7

 

 

经调整non-IFRS归属于上市公司股东的净利润[7]

人民币百万元

 第三季度

 前三季度

2023

2022

2023

2022

归属于上市公司股东的净利润

2,763.3

2,742.2

8,076.4

7,377.9

加:

      股权激励费用

156.2

143.4

480.6

503.4

      可转债发行成本

-

0.4

0.3

1.3

      可转债衍生金融工具部分公允价值变动收益

-

(342.5)

(40.2)

(617.1)

      汇率波动相关收益

(18.3)

(207.4)

(354.8)

(365.9)

      并购所得无形资产摊销

14.8

13.8

43.3

42.5

      非金融资产减值

-

-

42.9

-

Non-IFRS归属于上市公司股东的净利润

2,916.0

2,349.9

8,248.5

6,942.1

加:

      已实现及未实现权益类资本性投资亏损(收益)

155.6

119.7

(74.6)

(170.4)

      已实现及未实现应占合营公司之亏损(收益)

0.9

1.9

(6.8)

0.4

经调整non-IFRS归属于上市公司股东的净利润

3,072.4

2,471.5

8,167.1

6,772.2

 

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